伟德BETVlCTOR今年前三季度,A股19家白酒上市公司(顺鑫农业不计算在内)创造了3303.99亿元的营收,归母净利润录得1313.15亿元。
三季度依旧延续行业分化加剧的特征,“茅五汾洋泸”分食行业大半块蛋糕,净利总额占上市酒企总额近9成。
如今,无论是头部酒企,还是渠道商,都深切感受到白酒不再像以往一样活跃在终端消费市场中,要么被积压在仓库,要么在不同的酒商或黄牛手上流转。酒企在三季度也换了一种活法,不再仅仅追求表面的业绩增长,向下游压货,而是有默契地集体降速,各自找解法。
截至今年三季度,无论是营收,还是净利,前五位仍被贵州茅台、五粮液、山西汾酒、洋河股份和泸州老窖5家企业牢牢锁定。
根据财报数据,上述5家酒企前三季度营收总额达2718.69亿元,同比增长11.07%,占19家上市酒企整体营收的82.29%,占比同比提升0.78%;净利润总额为1172.8亿,同比增长10.74%,占上市公司整体净利的89.31%,占比同比提升0.51%。
今年三季度,“茅五汾洋泸”的登场顺序有所变动。除洋河股份外,其他选手均保持营收和净利润增长。山西汾酒增速最快,从而跃升至营收榜第3位及利润榜第4位,洋河股份则分别退居第4和第5。存量博弈的竞争下,强者恒强,不进则退。
此外,近7成酒企能在行业调整期中保持一定增速。古井贡酒以19.53%的营收增速拔得头筹;皇台酒业因去年同期净利润基数较低,加之报告期诉讼案件完结,债务重组收益增加,归母净利润同比大增545.36%至2262.56万元。
第三季度中伟德BETVlCTOR手机APP下载,7、8月份属于白酒消费淡季,但9月作为“双节”备货的重要节点,终端消费需求依然比较疲软,加上渠道库存高企,酒商进货谨慎,传导至上游,上半年酒企增速放缓的态势延续至三季度。
其中,营收和净利润双降的酒企从上半年的4家增至三季度末的6家,除洋河股份,舍得酒业、口子窖、酒鬼酒、金种子酒和岩石股份似乎也“跑不动”了。从单季度看,头部酒企中,五粮液和泸州老窖三季度利润也仅录得个位数百分比的同比增长。
招商证券10月28日的研报指出,“双节”及之后整体市场动销仍处于同比下滑,并未出现改善迹象。商务需求较为疲软,头部品牌选择向下发展增量,挤压了次高端品牌,尤其是500-800元产品的生存空间。300-500元价位受挤压程度相对较小,部分畅销产品如剑南春、汾20、瑧酿八号,价格保持相对刚性。强势的地产酒如古井贡酒、今世缘回款较为顺利,但库存提升较为明显,尤其是部分终端店当下库存已处于历史较高水平。
白酒行业进入调整期至今,渠道库存已到顶部。自2023年开始,酒业的深度调整率先在渠道端显现。
无论是“酒类流通第一股”华致酒行第三季度净利润同比下滑超84%,还是近日陷入“欠薪门”的老酒经销商歌德盈香,均折射出当下渠道商的“蓄水池”已经不能再“注水”了。
知名酒商酒仙集团董事长郝鸿峰近期公开表示,过去部分酒厂的增长是依靠压货,但如今经销商动销压力非常大,已经不再具有接货的能力,当前白酒核心是控量。
不过,今年以来,头部酒企“控量稳价”的措施效果甚微,中小酒企也试图摆脱挤压式业绩增长的桎梏,尝试找回自身的节奏感。
截至三季度末,上市酒企的合同总负债为373.59亿元,同比减少18.51亿元;应收账款总额与去年三季度持平。
香颂资本董事沈萌分析指出,合同负债是企业预收账款,合同负债高意味着企业可以占用经销商的货款,在交易中有更高话语权。而应收账款多意味着企业要赊销产品给供应商,供应商在销售后才回款,说明企业在交易中处于被动的一方。沈萌称,上市酒企合同总负债环比减少而应收账款环比有所增加,说明白酒动销难。
合同负债的增长通常被视为积极信号,一般体现为经销商对品牌前景的看好和市场需求的旺盛。但在现阶段,合同负债一定程度上的降低,可以理解为酒企主动为渠道商去库存,减轻负担。
具体来看,近7成酒企前三季度合同负债同比有所降低,减少幅度在5.87%-59.1%之间。
日前,舍得酒业向时代财经表示,面对行业调整期,前三季度舍得酒业进行阶段性调整,通过持续实施“控量挺价”策略以及加强市场营销,推动去库存。因部分产品处于阶段性去库存的调整期,今年前三季度营业收入和净利润同比有所下降,合同负债则同比减少近50%。
有业内人士称,今年部分酒企放宽了对经销商定期打款拿货的任务要求,受到了经销商的欢迎。
参会的招商证券团队称,糖酒会整体氛围冷清,酒企布展数及参展人数明显少于往年,多数酒企领导及经销商未前来参会。在他们看来,这反映出厂家及经销商对增量的悲观态度。
接近2024年尾声,留给酒企们冲刺的时间不多了。在消费需求和场景生变的背景下,酒企只有积极调整产品矩阵或市场策略,打一场收官硬战。
金徽酒在近日接受投资者调研时称,将持续推进以“C端置顶、品牌引领下的用户工程”等为核心的营销转型,促进销售增长。
洋河股份亦表示,今年对市场工作进行了调整,从“渠道”向“渠道+品牌”转型,更强化与消费者的交互,目前已搭建完整的品推体系伟德BETVlCTOR手机APP下载,将持续强化赋能市场。
在2024年第三季度业绩说明会上,水井坊总经理胡庭洲表示,公司已制定海外市场拓展的相关计划,前三季度海外销售金额约5100万,同比增长65%,已超过去年全年的海外销售总额伟德BETVlCTOR手机APP下载。
青稞白酒行业龙头天佑德酒则希望通过白酒和威士忌“试水”出海业务,拟向美国全资子公司Oranos Group,Inc.增资400万美元,计划下半年或明年出口白酒、威士忌各一款产品进入美国市场。日前,天佑德酒方面对时代财经表示,将通过消费者品鉴会及与其他品牌合作的异业活动、行业内展会等,将部分品牌逐步在北京、深圳、西宁进行深度推广。
酒企的发展节奏和规模与自身发展历程、产品结构和渠道体系等多方面因素有关,当下,白酒行业持续调整,酒企唯有紧跟市场需求,持续调整自身策略,才能在存量竞争中立于不败之地。
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